IPT05940 - Calculating the value of the premium: the de minimis provision: effect of the de minimis limits on 바카라 사이트˜layered바카라 사이트™ insurance
The situation is different where several insurers cover one or more insurable interests but they each take on different risks. For example, a large building may have total damage cover of £50M, but this cover may be split between three insurers. One insurer may insure the building for damage from £0 - £10M, and the second from £10M - £25M, and the third for damage of £25M. - £50M.
This is referred to as 바카라 사이트˜layered바카라 사이트™ insurance. As each insurer covers a different risk, the de minimis limits may be applied to the premium covering each of the three separate risks, (that is, the premium relating to each layer).
Example of 바카라 사이트˜layered바카라 사이트™ cover - total cover £50M:
25M - 50M 바카라 사이트˜layer바카라 사이트™ - 3rd layer
10M - 25M 바카라 사이트˜layer바카라 사이트™ - 2nd layer
0 -10 Million 바카라 사이트˜layer바카라 사이트™ - 1st layer
Where a group of insurers co-insure a 바카라 사이트˜layer바카라 사이트™ - that is, a risk in a layered insurance arrangement - the de minimis limits apply to the premium for each 바카라 사이트˜layer바카라 사이트™ as a whole. The de minimis provision may not be applied to the premiums received by each separate co-insurer in relation to each insurer바카라 사이트™s share of the risk.
Below is an example of 바카라 사이트˜layered바카라 사이트™ cover. The total cover is for £50 million under a co-insurance arrangement, with three co-insurers per layer. Insurers M, N and O may, if it is appropriate, apply the de minimis provision to the whole premium for the 10-25 million layer but not to the share of the premium written by each of them on an individual basis.
| 25M - 50M 바카라 사이트˜layer바카라 사이트™: Co-insurer \nX | 25M - 50M 바카라 사이트˜layer바카라 사이트™: Co-insurer \nY | 25M - 50M 바카라 사이트˜layer바카라 사이트™: Co-insurer \nZ |
|---|---|---|
| 10M - 25M 바카라 사이트˜layer바카라 사이트™: Co-insurer \nM | 10M - 25M 바카라 사이트˜layer바카라 사이트™: Co-insurer \nN | 10M - 25M 바카라 사이트˜layer바카라 사이트™: Co-insurer \nO |
| 0 - 10 Million 바카라 사이트˜layer바카라 사이트™: Co- \ninsurer A | 0 - 10 Million 바카라 사이트˜layer바카라 사이트™: Co- \ninsurer B | 0 - 10 Million 바카라 사이트˜layer바카라 사이트™: Co- \ninsurer C |