IHTM42231 - The settlement: initial qualifying interest in possession of settlor or spouse

A special rule applies바카라 사이트痺here the settlor or their spouse (or civil partner)바카라 사이트痟ad an immediate and qualifying interest in possession (QIIP) in바카라 사이트痶he바카라 사이트痵ettled바카라 사이트痯roperty바카라 사이트痑nd a later time the바카라 사이트疩IIP ends听补苍诲바카라 사이트�the settled听property becomes relevant property.听

The rule바카라 사이트�(IHTA/S80)바카라 사이트痠s that when neither of the persons above have a QIIP then for the purposes of relevant property charges바카라 사이트�听

  • any continuing settlement바카라 사이트痠s바카라 사이트痑 separate settlement that is바카라 사이트�deemed听to바카라 사이트痗ommence at that later time and바카라 사이트�바카라 사이트�听

  • the settlor is the last of those persons to have a QIIP.바카라 사이트�听

This rule may therefore alter바카라 사이트痶he calculation of the rate of tax on바카라 사이트痜uture바카라 사이트痯roportionate and anniversary charges.바카라 사이트�바카라 사이트�听

That is because바카라 사이트�바카라 사이트�听

  • the historic value in the바카라 사이트痙eemed바카라 사이트痵ettlement will be at the바카라 사이트痸alue at바카라 사이트痶he later바카라 사이트痙ate바카라 사이트�바카라 사이트�听

  • the deemed settlor may have a different cumulative total바카라 사이트痑t the later date바카라 사이트痑nd바카라 사이트�听

  • the deemed settlor may have a different domicile听or long-term UK resident听status,바카라 사이트痑nd this may affect the availability of excluded property바카라 사이트�(see below)바카라 사이트�听

  • if the deemed settlement commences听on a death听then바카라 사이트�other听settlements made by the deceased,听e.g. by will, may be related settlements or바카라 사이트痓e treated as바카라 사이트痵ame-day additions.바카라 사이트�听

However, the date of the anniversary charge is not affected.바카라 사이트疘t is still바카라 사이트�determined听by바카라 사이트痶he 10-year바카라 사이트痗ycle바카라 사이트痓ased on the바카라 사이트痜irst settlement.바카라 사이트�听

Impact of the rule on excluded property바카라 사이트�听

If the deemed settlor is not domiciled or바카라 사이트痠s바카라 사이트痭ot treated as domiciled in the바카라 사이트疷K听or is not a long-term UK resident바카라 사이트痑t the later datethen听the听settled property may be excluded property.바카라 사이트�바카라 사이트�听

However, when the special听rule applies then an additional听domicile听or long-term UK resident听test must听also be satisfied and guidance on听the test, which has changed over time, is at바카라 사이트�IHTM42603.바카라 사이트�听