IHTM42231 - The settlement: initial qualifying interest in possession of settlor or spouse

A special rule applies바카라 사이트¯where the settlor or their spouse (or civil partner)바카라 사이트¯had an immediate and qualifying interest in possession (QIIP) in바카라 사이트¯the바카라 사이트¯settled바카라 사이트¯property바카라 사이트¯and a later time the바카라 사이트¯QIIP ends and바카라 사이트¯the settled property becomes relevant property. 

The rule바카라 사이트¯(IHTA/S80)바카라 사이트¯is that when neither of the persons above have a QIIP then for the purposes of relevant property charges바카라 사이트¯Â 

  • any continuing settlement바카라 사이트¯is바카라 사이트¯a separate settlement that is바카라 사이트¯deemed to바카라 사이트¯commence at that later time and바카라 사이트¯바카라 사이트¯Â 

  • the settlor is the last of those persons to have a QIIP.바카라 사이트¯Â 

This rule may therefore alter바카라 사이트¯the calculation of the rate of tax on바카라 사이트¯future바카라 사이트¯proportionate and anniversary charges.바카라 사이트¯바카라 사이트¯Â 

That is because바카라 사이트¯바카라 사이트¯Â 

  • the historic value in the바카라 사이트¯deemed바카라 사이트¯settlement will be at the바카라 사이트¯value at바카라 사이트¯the later바카라 사이트¯date바카라 사이트¯바카라 사이트¯Â 

  • the deemed settlor may have a different cumulative total바카라 사이트¯at the later date바카라 사이트¯and바카라 사이트¯Â 

  • the deemed settlor may have a different domicile or long-term UK resident status,바카라 사이트¯and this may affect the availability of excluded property바카라 사이트¯(see below)바카라 사이트¯Â 

  • if the deemed settlement commences on a death then바카라 사이트¯other settlements made by the deceased, e.g. by will, may be related settlements or바카라 사이트¯be treated as바카라 사이트¯same-day additions.바카라 사이트¯Â 

However, the date of the anniversary charge is not affected.바카라 사이트¯It is still바카라 사이트¯determined by바카라 사이트¯the 10-year바카라 사이트¯cycle바카라 사이트¯based on the바카라 사이트¯first settlement.바카라 사이트¯Â 

Impact of the rule on excluded property바카라 사이트¯Â 

If the deemed settlor is not domiciled or바카라 사이트¯is바카라 사이트¯not treated as domiciled in the바카라 사이트¯UK or is not a long-term UK resident바카라 사이트¯at the later datethen the settled property may be excluded property.바카라 사이트¯바카라 사이트¯Â 

However, when the special rule applies then an additional domicile or long-term UK resident test must also be satisfied and guidance on the test, which has changed over time, is at바카라 사이트¯IHTM42603.바카라 사이트¯Â