CISR72010 - Deductions: credit and repayment: legal basis of claims
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Deductions under FA04/s61 (1) are made on account of tax and, where appropriate, Class 4 NIC payable on the subcontractor바카라 사이트s trading profits.
Individuals
Where the subcontractor is not a company, the legislation states at FA04/s62 (2) that deductions are first to be treated as being Income Tax paid against the subcontractor바카라 사이트s own tax liability. Where the available deductions exceed the tax liability any balance may be set off against any Class 4 NIC liability.
While credit must be applied firstly against tax on income and secondly against any associated Class 4 NIC liability, no order of set-off is specified as between tax years or accounting periods. In practice, credit is normally given against the tax (and Class 4 NIC liability, if any) for the year or accounting period in which the deductions were made.
Companies
Where the subcontractor is a company, the legislation states at FA04/s62 (3) that deductions are first to be treated as paid on account of any 바카라 사이트relevant liabilities바카라 사이트 of the subcontractor. 바카라 사이트Relevant liabilities바카라 사이트 in this context means the company바카라 사이트s obligations to pay over to HMRC any PAYE, NICs, CIS deductions or Student Loan liabilities. Any excess deductions determined at the end of the tax year when the company has submitted its employer바카라 사이트s annual return on form P35 (for non RTI years), or Employer Payment Summary (EPS) returns (for RTI years), can be set against corporation tax liabilities or repaid.
Credit
Throughout this chapter, 바카라 사이트credit바카라 사이트 can mean giving credit for deductions by set-off against established liabilities under SA or CTSA procedures or by repayment as indicated by the context.
A claim for credit from a subcontractor begins a process that should not be regarded as complete until either full credit has been given for the deductions or any part of the claim has been refused and the subcontractor told about any appeal rights.